AI INFRASTRUCTURE · OPTICAL CONNECTIVITY

AIを支える“光”米国上場9銘柄

AIデータセンターを支える光ファイバー、レーザー、トランシーバー、ネットワーク装置、接続半導体。9社を「光が届くまで」の役割で分け、対象期を明記した決算値で比べます。

電気光へ変換電気

更新 2026年8月18日業績値は対象期を明記

01 光が届くまで

9社を「光が届くまで」で見る

電気信号を光へ変え、光ファイバーという道を通し、受信側で電気へ戻します。ネットワーク装置と接続半導体が流れを制御し、ファブリネットは光製品の量産を担います。

02 決算・株価指標のスナップショット

基準日つきで数字を見る

決算指標に加え、時価総額とPERを2026年8月14日終値基準のスナップショットとして並べます。対象期と株価の基準日が異なるため、数字は入口として使います。

並べ替えできます対象期以外の列見出しを押してください

対象期 / 終了日
ANETアリスタ・ネットワークスAIネットワーク・スイッチ$250.8B+37.7%45.4%62.9倍42.8倍2026年Q2（6/30終了）
MRVLマーベル・テクノロジー光DSP・接続半導体$194.4B+28.0%14.0%76.7倍48.8倍FY2027 Q1（5/2終了）
GLWコーニング光ファイバー・接続部材$143.0B+17.0%15.5%76.6倍44.8倍2026年Q2（6/30終了）
LITEルメンタムレーザー・光部品・光回路$82.10B+109.3%27.8%N/M42.8倍FY2026 Q4（6/27終了）
COHRコヒレント材料・レーザー・光モジュール$63.80B+34.0%12.4%79.1倍35.2倍FY2026 Q4（6/30終了）
CIENシエナ光ネットワーク装置$60.69B+39.5%15.1%142.6倍55.0倍FY2026 Q2（5/2終了）
CRDOクレド・テクノロジー高速接続半導体・AEC$48.47B+157.0%35.7%103.6倍42.4倍FY2026 Q4（5/2終了）
FNファブリネット光製品の量産・組立・検査$20.40B+44.6%10.2%49.0倍34.7倍FY2026 Q4（6/26終了）
AAOIアプライド・オプトエレクトロニクス光トランシーバー$12.71B+86.4%-12.9%N/M49.9倍2026年Q2（6/30終了）

売上成長率・営業利益率は表記した各社対象四半期のGAAP値です。COHRとFNの営業利益率は開示された営業利益と売上高から算出。時価総額・PERは2026年8月17日取得、株価は8月14日終値基準。予想PERは当時の市場コンセンサスで、株価指標は自動更新されません。

03 9社の役割

各社を一言で説明する

画像は事業の役割を伝える概念画像です。会社名を押すと会社四季報オンラインへ移動します（Chrome・Safari推奨）。

発光する光ファイバー束の概念画像概念画像
01GLW2026年Q2（6/30終了）

光ファイバー・接続部材

Corningコーニング

光を通すガラス、ファイバー、ケーブル、接続部材を上流から供給する大手です。

強み
2026年Q2の光通信部門売上は前年同期比32%増。ファイバーから接続部材まで持つ上流の厚みが特徴です。
確認
ディスプレイなど非光事業も大きく、光需要が全社利益へ効く度合いを見ます。
類似企業
フジクラ、住友電気工業、古河電気工業
レーザー光を分岐し制御する装置の概念画像概念画像
02LITEFY2026 Q4（6/27終了）

レーザー・光部品・光回路

Lumentumルメンタム

光信号を生むレーザーと、光を切り替えるOCSを担う光技術企業です。

強み
FY2026 Q4売上は前年同期比109.3%増、GAAP営業利益率は27.8%でした。
確認
OCSやCPOは将来案件も含むため、実売上と供給能力を分けて確認します。
類似企業
住友電気工業、古河電気工業、三菱電機
レーザーと光部品を一体化した光回路の概念画像概念画像
03COHRFY2026 Q4（6/30終了）

材料・レーザー・光モジュール

Coherentコヒレント

材料からレーザー、トランシーバーまで幅広く持つ光技術の総合メーカーです。

強み
FY2026 Q4売上は前年同期比34.0%増、GAAP営業利益率は12.4%。会社はInP内製量の増強計画を示しました。
確認
事業領域が広いため、構造改革後の利益率と現金創出力まで追います。
類似企業
三菱電機、浜松ホトニクス、ウシオ電機
光トランシーバーを精密に組み立て検査する製造設備の概念画像概念画像
04FNFY2026 Q4（6/26終了）

光製品の量産・組立・検査

Fabrinetファブリネット

顧客が設計した難しい光製品を、タイの工場で量産・組立・検査する黒子です。

強み
FY2026 Q4売上は前年同期比44.6%増、GAAP営業利益率は10.2%。受託製造の量産力が収益源です。
確認
FY2025は上位2顧客で売上45.8%。顧客集中と受託製造の利益率を確認します。
類似企業
なし
光ネットワーク装置から遠隔データセンターへ光が延びる概念画像概念画像
05CIENFY2026 Q2（5/2終了）

光ネットワーク装置

Cienaシエナ

大量の光信号を束ね、都市やデータセンター間を長距離で運ぶ通信装置を提供します。

強み
FY2026 Q2は光ネットワーク部門が売上の70.0%。AI向け帯域需要を装置側で受け取ります。
確認
同四半期は上位2顧客で売上34.0%。通信事業者や大口クラウドの投資周期を確認します。
類似企業
NEC、富士通
光信号を処理するDSP半導体の概念画像概念画像
06MRVLFY2027 Q1（5/2終了）

光DSP・接続半導体

Marvell Technologyマーベル・テクノロジー

光信号を高速に変換・補正するDSPなど、データセンター接続用半導体を供給します。

強み
FY2027 Q1売上は前年同期比28.0%増。2026年2月にCelestial AIとXConnの買収を完了しました。
確認
買収効果と統合コストを分け、接続半導体の事業寄与を確認します。
類似企業
ソシオネクスト、ルネサスエレクトロニクス
光トランシーバー内部を可視化した概念画像概念画像
07AAOI2026年Q2（6/30終了）

光トランシーバー

Applied Optoelectronicsアプライド・オプトエレクトロニクス

レーザーからトランシーバーまで垂直統合する、小型で光の純度が高い企業です。

強み
2026年Q2売上は前年同期比86.4%増。一方、GAAP営業利益率はマイナス12.9%でした。
確認
同四半期はGAAP営業赤字です。顧客集中と増産後の採算を確認します。
類似企業
住友電気工業、古河電気工業、三菱電機
AIサーバー群を高速スイッチで接続する概念画像概念画像
08ANET2026年Q2（6/30終了）

AIネットワーク・スイッチ

Arista Networksアリスタ・ネットワークス

多数のAIサーバーをEthernetでつなぐ高速スイッチとネットワークOSを提供します。

強み
2026年Q2売上は前年同期比37.7%増、GAAP営業利益率は45.4%。1.6Tbps対応のAIネットワーク製品も展開します。
確認
光部品そのものではなく装置・OS企業です。大口クラウド顧客の投資周期を確認します。
類似企業
NEC、富士通、アライドテレシスHD
DSPを内蔵した高速接続ケーブルでAIラックを結ぶ概念画像概念画像
09CRDOFY2026 Q4（5/2終了）

高速接続半導体・AEC

Credo Technologyクレド・テクノロジー

信号劣化を補正するDSPとAECで、AIラック間の高速接続を支える企業です。

強み
FY2026 Q4売上は前年同期比157.0%増。2026年5月にDustPhotonicsの買収を完了し、光接続技術を補強しました。
確認
FY2026は上位2顧客で売上81%。主力の銅線AECと光製品を分け、顧客分散を確認します。
類似企業
ソシオネクスト、ルネサスエレクトロニクス
1 / 9

類似企業は、記事で扱う製品領域が近い日本企業です。事業全体の直接競合とは限りません。

04 比較の軸

何を見たいかで、候補が変わる

優劣を先に決めず、光需要のどの部分へ注目するかで3つに分けると、決算で見るべき数字が整理しやすくなります。

市場規模は各分類に近い参考市場で、各社の売上機会そのものではありません。調査会社が公表した米ドル推計を表示しています。調査会社ごとに市場定義が異なります。

読み返すときの3点

  1. 01光は一社で完結しない材料、レーザー、トランシーバー、装置、DSP、量産へ利益が分かれます。
  2. 02成長率だけで比べない対象期、GAAP利益率、顧客集中、事業構成を併せて見ると、数字の質が分かります。
  3. 03ANETとCRDOは広義の接続銘柄純粋な光部品だけでなく、AIネットワークと高速ケーブルまで見るための比較対象です。